汽車金融江湖

　　24%！汽車眾籌這么高的平均年化收益率真是讓人心動。不過，你要是讓心動變成行動一定要掂量掂量。

　　盈燦咨詢最新發(fā)布的研報(bào)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月底，全國正常運(yùn)營的汽車眾籌平臺數(shù)116家，新增平臺數(shù)30家。而與此同時(shí)，爆出的問題平臺高達(dá)33家，比10月份多了20家。其中倒閉的眾籌平臺最多，有18家平臺；出現(xiàn)提現(xiàn)困難的平臺有7家；跑路或失聯(lián)的平臺有5家；限制提現(xiàn)的平臺有3家。以往數(shù)據(jù)顯示，繼8月份出現(xiàn)首例惡意跑路事件以來，9月份，出現(xiàn)10家問題平臺；10月份，又出現(xiàn)13家問題平臺，汽車眾籌行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已處于高頻爆發(fā)期。

　　《證券日報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上汽車眾籌系統(tǒng)價(jià)格差別非常大，一般在5萬元至8萬元，還有的只要百八十元，讓外行人如墜霧里。盈燦科技CEO熊天平對本報(bào)記者表示，“正規(guī)公司做的系統(tǒng)成本在10萬元左右，PC和移動端售價(jià)要在35萬元至40萬元。低端系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，一旦系統(tǒng)被攻破，所有使用該系統(tǒng)的平臺都將面臨數(shù)據(jù)泄露的風(fēng)險(xiǎn)。”

　　網(wǎng)貸之家研究院陳摯對《證券日報(bào)》記者表示，從目前的融資規(guī)模來看，汽車眾籌作為新型的融資方式，處于高速發(fā)展中，但近期不斷發(fā)生平臺跑路、限制提現(xiàn)等負(fù)面消息，讓汽車眾籌存在的問題也開始顯露。汽車眾籌確實(shí)可以有效解決車商資金流動性，同時(shí)投資人進(jìn)行投資獲得的收益也十分可觀，但是，目前汽車眾籌仍存在平臺跑路和監(jiān)管缺失等風(fēng)險(xiǎn)，所以行業(yè)能否健康發(fā)展還要看平臺自律和監(jiān)管層的努力。

　　5萬元能買到整套系統(tǒng)

　　風(fēng)險(xiǎn)事件如影隨形

　　《證券日報(bào)》記者在淘寶搜索“汽車眾籌系統(tǒng)”發(fā)現(xiàn)，在售的汽車眾籌系統(tǒng)源碼價(jià)格一般在5萬元至8萬元，甚至有的只需100元就可以搞定。

　　熊天平對本報(bào)記者表示，實(shí)際上網(wǎng)上買的只是汽車眾籌系統(tǒng)的模板，正規(guī)公司做的系統(tǒng)成本在10萬元左右，PC端的系統(tǒng)在15萬元至20萬元，PC+App+微信端價(jià)格在35萬元至40萬元。正規(guī)公司給每家平臺的加密算法是不一樣的，敏感數(shù)據(jù)必須加密。采用普通模板的風(fēng)險(xiǎn)在于：極易被員工將源碼偷出到網(wǎng)上賣出牟利；這類系統(tǒng)模板的算法是一樣的，一旦被攻破，所有的模板同樣被連帶攻破；系統(tǒng)模板被攻破后，平臺信息、客戶賬戶、銀行卡等會隨之被泄露。

　　有業(yè)內(nèi)專家對本報(bào)記者表示，雖然沒有具體數(shù)據(jù)證明汽車眾籌的問題平臺與普通系統(tǒng)模板的關(guān)聯(lián)度，但確實(shí)有故意詐騙平臺及一些問題平臺為節(jié)省成本，使用低價(jià)買來的模板。系統(tǒng)開發(fā)商的定位不同，有的面向高端平臺運(yùn)營商，有的面向低端平臺運(yùn)營商。“有的汽車眾籌系統(tǒng)源碼只花百八十元就可以買到，反正就是拷貝一份軟件給你，也沒什么成本。”

　　本報(bào)記者聯(lián)系到山東的一家系統(tǒng)開發(fā)商，其業(yè)務(wù)員稱，公司專做互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)開發(fā)，除了有汽車眾籌系統(tǒng)，還有P2P系統(tǒng)和消費(fèi)金融系統(tǒng)等，汽車眾籌系統(tǒng)的PC端售價(jià)18.9萬元、微信端售價(jià)5萬元。同樣是PC端系統(tǒng)，從操控性、安全性、靈活性等方面看，5萬元與10萬元的系統(tǒng)當(dāng)然是有差別的。

　　他稱，“上海的善林金融、深圳的騰邦創(chuàng)投、內(nèi)蒙古的神華集團(tuán)都是我們的客戶。”他對本報(bào)記者表示，發(fā)送公司的營業(yè)執(zhí)照(拍照即可)，就可以幫您申請一下公司的演示系統(tǒng)，包括一些系統(tǒng)的解決方案和案例，這樣在面談之前可以有更多的了解。

　　項(xiàng)目造假、自融、詐騙等

　　走上P2P野蠻生長的老路

　　汽車眾籌興起于2015年初，之后便以燎原之勢迅猛成長，特別是在網(wǎng)貸平臺專項(xiàng)整治、 轉(zhuǎn)型合規(guī)中，汽車眾籌的高收益令投資者趨之若鶩。

　　目前，汽車眾籌有新車眾籌、平行進(jìn)口車眾籌、汽車租賃眾籌和二手車眾籌等，其中以二手車汽車眾籌最為火爆。大部分汽車眾籌平臺的操作模式是與二手車商合作，由二手車商在平臺發(fā)起眾籌；若成功募集到目標(biāo)金額的資金，二手車的所有權(quán)由平臺代為持有；隨后平臺根據(jù)報(bào)價(jià)由所有投資人投票決定是否出售汽車，賺取的差價(jià)扣除手續(xù)費(fèi)后按照投資人出資比例分配。

　　據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，二手車眾籌的平均收益率在20%以上，一般能達(dá)到24%；如果眾籌成功后汽車能在短時(shí)間內(nèi)賣出，平均年化收益可以超過60%，甚至達(dá)到120%以上；如果當(dāng)天處置成功，換算成年化收益率則超過10倍以上。如果在限定時(shí)間內(nèi)處置失敗，平臺還會以溢價(jià)12%左右回購。需求+高收益成為汽車眾籌火爆的主要原因。

　　據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月底，全國正常運(yùn)營的汽車眾籌平臺數(shù)達(dá)116家，與10月份相比少了2家。其中含有汽車眾籌項(xiàng)目的綜合類眾籌平臺有5家，垂直型汽車眾籌平臺有111家。從新增平臺來看，11月份汽車眾籌仍處于瘋狂增長中，新增平臺數(shù)達(dá)30家。

　　然而，汽車眾籌爆發(fā)性增長的背后是問題平臺的集中爆發(fā)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的聚集。11月份汽車眾籌出現(xiàn)的問題平臺高達(dá)33家，比10月份多了20家，其中倒閉的眾籌平臺最多，有18家。零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，11月份，隨著行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)積累和爆發(fā)，包括聚創(chuàng)眾籌、通乾眾籌、寶易得等5家總規(guī)模超過1億元的汽車眾籌平臺也相繼出事，使得當(dāng)月問題平臺數(shù)量達(dá)到14家，與上月持平。自9月份開始，提現(xiàn)/回款困難、歇業(yè)停業(yè)、清盤、跑路等涉事汽車眾籌平臺數(shù)量持續(xù)維持在兩位數(shù)以上，受影響的投資人和資金總額大幅攀升，11月份在2000人左右卷入其中，涉及資金接近3億元。

　　91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄對《證券日報(bào)》記者表示，現(xiàn)階段所謂的汽車眾籌并不是真正意義上的眾籌，其更貼切的解釋可以叫作“合伙做二手車生意”，其模式無非是平臺先募集民間資金，然后用這些資金購買二手車再出售，以此賺取中間差價(jià)，投資者最后依照投資比例獲取分成，平臺賺取管理費(fèi)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)不乏騙子平臺，眾籌領(lǐng)域也是如此。作為新生事物，政府的監(jiān)管和相關(guān)政策未能觸及到汽車眾籌市場中，行業(yè)門檻低，行騙成本非常低廉。因此，P2P野蠻生長時(shí)期出現(xiàn)的平臺信披不全、項(xiàng)目造假、自融、詐騙等行為在汽車眾籌領(lǐng)域再度重演，汽車眾籌存在的風(fēng)險(xiǎn)性應(yīng)該引起投資者的重視。

　　大平臺聚創(chuàng)眾籌“爆雷”

　　山東成問題平臺“重災(zāi)區(qū)”

　　汽車眾籌繼8月份出現(xiàn)首例惡意跑路事件以來，9月份，出現(xiàn)10家問題平臺；10月份，又出現(xiàn)13家問題平臺；11月份，問題平臺高達(dá)33家，問題類型包括清盤、停業(yè)、惡意跑路、網(wǎng)站無故關(guān)閉、無法回款等情形。

　　11月8日，有投資人爆料聚創(chuàng)眾籌限制提現(xiàn)，在第三方論壇曬與客服聊天截圖，截圖顯示客服承認(rèn)目前已限制提現(xiàn)并且提現(xiàn)是按續(xù)投的5%提現(xiàn)。另外，有投資人反應(yīng)平臺法人、負(fù)責(zé)運(yùn)營等人失聯(lián)，有投資人當(dāng)天下午趕到公司車行所在地發(fā)現(xiàn)已人去樓空。據(jù)有媒體稱，目前平臺高管已被警方拘留。據(jù)了解，聚創(chuàng)眾籌于2015年11月份正式上線，目前已停止發(fā)標(biāo)，最后一個(gè)標(biāo)的發(fā)標(biāo)時(shí)間為11月8日，網(wǎng)站顯示累計(jì)成交量達(dá)到4.22億元，成交量排名全國汽車眾籌行業(yè)前五。

　　網(wǎng)貸行業(yè)火爆時(shí)，不斷爆出的平臺跑路、詐騙、提現(xiàn)困難等負(fù)面消息從未停歇，而山東、廣東、浙江、上海、北京堪稱問題平臺“重災(zāi)區(qū)”。此前，《證券日報(bào)》記者梳理相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2015年至2016年3月底，以上五省市爆出926家問題平臺，占全國問題平臺總數(shù)1523家的六成。其中，山東的問題平臺達(dá)到282家。今年9月份10家汽車眾籌平臺接連出現(xiàn)問題，其中山東占了5家；10月份，山東問題平臺為9家；11月份，山東問題平臺又占了一半多。

　　那么，對汽車眾籌的監(jiān)管是否可以借鑒網(wǎng)貸業(yè)的相關(guān)政策？

　　陳摯對《證券日報(bào)》記者表示，“汽車眾籌與P2P網(wǎng)貸同屬于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，可以適當(dāng)借鑒網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管政策，但由于汽車眾籌現(xiàn)在整體體量小，僅400多家，而網(wǎng)貸最高峰的時(shí)候超過3000家，監(jiān)管需要落實(shí)，但不宜過嚴(yán)，可以參考信息披露和銀行資金存管等監(jiān)管手段。”