隨著非上市險企年報陸續(xù)公布，經(jīng)歷去年商業(yè)車險改革試點后的財險公司的車險經(jīng)營數(shù)據(jù)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點。《中國經(jīng)營報》記者統(tǒng)計，截至4月28日，44家主營車險業(yè)務(wù)的財險公司中27家已公布2015年年報。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，目前公布年報的27家險企中總體經(jīng)營虧損的公司僅7家，但從主營業(yè)務(wù)來看，車險承保盈利的險企卻僅有人保、平安、太保、太平、陽光5家，中小險企全面虧損。其中，車險承保虧損額較高的均為中資非上市財險公司，永城財險、中銀保險、安誠財險、信達(dá)財險、紫金財險、亞太財險等排在虧損名單前列，虧損額均超過2.5億元。值得注意的是，總體經(jīng)營虧損的財險公司中合資險企居多，但車險虧損額度較高的均為中資財險公司。

　　“如果后面三個季度市場沒有向好的變化，投資這個輪子轉(zhuǎn)不起來，承保又是這種狀況，今年大部分財險公司或?qū)⒚媾R虧損。”一位中小財險公司總經(jīng)理對記者表示。

　　根據(jù)保監(jiān)會日前公布的業(yè)績報告，一季度財險公司預(yù)計利潤總額133.77億元，同比減少76.97億元，下降36.52%。多位險企高層對記者表示，這與投資收益大幅減少有關(guān)，去年資本市場基數(shù)高于往年也是原因之一。

　　逾九成利潤進(jìn)“老三家”口袋

　　從總體經(jīng)營情況來看，財險公司經(jīng)營分化明顯，人保財險、平安財險、太保財險“老三家”財險公司盈利較高，多數(shù)中小險企雖然免于虧損但凈利潤有限，虧損公司多為合資公司及新成立中小公司。數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計中的27家公司2015年共實現(xiàn)凈利潤423億元，“老三家”凈利潤共計392億元，占比約93%；其他24家公司凈利潤共計31億元，占比約7%。

　　其中，人保財險2015年凈利潤213億元，同增44.4%；平安財險凈利潤126億元，同增43.1%；太保財險凈利潤53億元，同增430%。陽光產(chǎn)險今年雖然凈利潤同增75%，但21億元的凈利潤仍無法與“老三家”站在同一梯隊。

　　另外，第二梯隊中盈利靠前的還有華泰財險凈利潤7.53億元，同增48%；太平財險凈利潤6.6億元，同增69%。除此之外，總體盈利的公司還有中銀保險、富德生命財險、安誠財險等14家，但盈利總額不足15億元。值得注意的是，中銀保險2014年凈利潤為4.6億元，而去年僅為2.72億元，同比下降41%。觀其車險數(shù)據(jù)，承保虧損3.7億元，較2014年增加2.5億元或是主要原因。

　　2015年總體虧損的財險公司包括利寶互助虧損約1.6億元、國泰財險虧損1.5億元、富邦財險虧損1.2億元，此三家公司均為合資財險公司；另外去年剛成立的合眾財險、恒邦財險及2013年成立的北部灣財險尚處于虧損期，虧損額均不足1億元。除此之外，步入第11個年頭的亞太財險去年也仍在虧損。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，得益于資本市場高收益，去年多數(shù)財產(chǎn)險公司在車險虧損加深的情況下總體盈利，但這種狀況并不穩(wěn)定，去年下半年以來的股災(zāi)、資產(chǎn)荒等將影響今年險企的總體收入水平。

　　據(jù)統(tǒng)計，上述27家財險公司中，去年車險承保盈利同比增加的僅9家，虧損加深即同比負(fù)增長的有16家，占比超過6成，另有兩家新公司無同比數(shù)據(jù)。

　　其中，人保財險車險盈利73.9億元，同比增加95%；太保財險車險盈利13.7億元，同增212%；太平財險車險盈利1.9億元，同增533%；陽光財險車險承保扭虧為盈1.4億元，同增300%。另外，國泰財險、北部灣財險、渤海財險、利寶互助、泰山財險5家公司仍在虧損，但較去年虧損收窄。

　　2015年車險虧損增幅較高的險企中，中銀保險車險虧損3.7億元，同增185%，虧損增幅在27家公司中居首；中意財險車險虧損0.4億元，同增135%；鑫安汽車車險虧損0.8億元，同增100%；誠泰財險車險虧損1.8億元，同增91%；安誠財險虧損3.05億元，同增79%；富德生命財險虧損1.9億元，同增46%；亞太財險虧損2.59億元，同增44%。

　　27家已公布數(shù)據(jù)的財險公司中，車險虧損額較高的公司為永城財險、中銀保險、信達(dá)財險、安誠財險、資金財險、亞太財險、長安責(zé)任，虧損額分別為5.1億元、3.7億元、3.1億元、3.05億元、2.9億元、2.59億元、2億元。其中，永城財險車險的虧損額達(dá)到注冊資本的四分之一左右。

　　商車改革考驗中小險企承保能力

　　2015年6月1日，商業(yè)車險改革試點在黑龍江、山東、廣西、重慶、陜西、青島6個地區(qū)全面落地，保險公司開始銷售新的商業(yè)車險產(chǎn)品，執(zhí)行新的商業(yè)車險條款費率管理制度。2016年1月1日起，改革試點增加天津、內(nèi)蒙古、吉林、安徽、河南、湖北、湖南、廣東、四川、青海、寧夏、新疆12個地區(qū)。據(jù)媒體報道，商車改革預(yù)計在今年上半年全國鋪開，從年報數(shù)據(jù)來看，這對中小公司將是不小的挑戰(zhàn)。

　　近日，有消息稱多份涉及車險費率市場化改革的文件已下發(fā)至保險公司，其中全國推廣版的商業(yè)車險基準(zhǔn)費率方案、承保及理賠實務(wù)要點等首次浮出水面。有業(yè)內(nèi)人士表示，商車改革要求險企競爭更加市場化，這更加不利于中小保險公司車險業(yè)務(wù)的經(jīng)營。根據(jù)目前已披露年報數(shù)據(jù)的27家險企經(jīng)營情況看，車險業(yè)務(wù)幾乎全部虧損。

　　根據(jù)保監(jiān)會最新公布數(shù)據(jù)，今年一季度保險公司預(yù)計利潤總額389.36億元，同比減少481.51億元，下降55.29%。其中，財險公司預(yù)計利潤總額133.77億元，同比減少76.97億元，下降36.52%。除此之外，根據(jù)保監(jiān)會公布資料，今年一季度資金運用收益率水平下降，產(chǎn)險業(yè)務(wù)賠款支出上升，累計賠款支出1075.95億元，同比增長17.65%。

　　“一季度利潤下降的主要原因是投資收益大幅減少，和承保相關(guān)不大。”上述中小財險公司總經(jīng)理表示。

　　“一般情況下，一季度是業(yè)務(wù)高峰，業(yè)務(wù)開支較大同時投資環(huán)境不佳，投資收益欠佳而分紅水平和萬能結(jié)算率剛性強都會擠壓公司利潤。一季度報表難以直接推斷全年經(jīng)營情況。”一位保險控股公司總經(jīng)理表示。

　　盡管如此，記者采訪的多數(shù)管理層認(rèn)為商車改革利好“老三家”這樣的機構(gòu)健全、人員齊備的大型公司。

　　“中小公司的運營成本、保單獲取成本比大公司要高，外部環(huán)境相同的情況下，小公司必定要虧損，并且，有些中小公司也會因為管理不到位、審核不嚴(yán)格等原因?qū)е沦r付率較高。”一位業(yè)內(nèi)人士說。

　　富邦財險在年報償付能力變動中解釋，受費改因素影響市場競爭加劇以及機構(gòu)持續(xù)鋪設(shè)進(jìn)度不如預(yù)期導(dǎo)致本年虧損12138萬元，綜合以上原因使得本年實際資本增加21816萬元。