國務院發(fā)展研究中心產業(yè)經濟研究部部長趙昌文

　　中國網汽車9月7日訊 9月6日～7日，2014中國汽車產業(yè)發(fā)展(泰達)國際論壇在天津濱海新區(qū)隆重召開，本次論壇以“深化改革與汽車強國戰(zhàn)略”為主題。國務院發(fā)展研究中心產業(yè)經濟研究部部長趙昌文在演講時表示，金融發(fā)展滯后，汽車消費信貸供給不足，從資產規(guī)模看2014年一季度全國17家消費金融公司資產總額僅為2819億，是同期中國銀行業(yè)資產規(guī)模的0.18%，僅為美國聯(lián)合汽車金融公司2013年末資產規(guī)模的30.6%。

　　以下為演講全文：

　　各位早上好，根據(jù)會議的安排我重點就金融改革，完善金融政策，推動汽車產業(yè)健康發(fā)展做一個發(fā)言。總的講四個問題

　　第一汽車產業(yè)健康發(fā)展需要什么樣的金融體系？

　　根據(jù)我的理解，汽車產業(yè)在發(fā)展中至少四個方面非常重要，第一供給充分，重視消費者保護的消費金融體系。我們國家經濟發(fā)展進入三七疊加的階段，汽車市場也進入換擋期，過去的超高速增長也可能在一段時間內很難再現(xiàn)，如何在汽車市場競爭日趨激烈的情況下，通過金融手段刺激發(fā)展，我認為消費金融至關重要。

　　通過消費金融一方面帶動汽車產業(yè)整體增長，另一方面為消費者提供更多差異化的服務。

　　第二是風險收益結構合理、充滿活力的科技金融體系。現(xiàn)在正處于關鍵轉型時期，規(guī)模龐大的汽車產業(yè)需要不斷的技術改造和轉型升級，從而向價值鏈，產業(yè)鏈的高端爬升，而另外一方面新能源汽車、物聯(lián)網汽車等新興汽車產業(yè)需要跨越技術和收益不確定性，任何一個都存在技術和收益的均衡問題，為了獲得商業(yè)上的可持續(xù)性，促進中國包括新能源汽車在內的新興汽車產業(yè)發(fā)展。汽車金融和科技金融特別重要，這里特別是創(chuàng)新金融市場和多層次金融市場。

　　第三是可為大規(guī)模出口的和國際化提供支撐的外向型金融體系。

　　隨著國內市場競爭加劇和國際的加劇，未來將會有更大的空間，汽車產業(yè)化布局也將成為一種常態(tài)，這種背景下，需要為大規(guī)模出口提供支持，可以為跨國并購提供支撐的外向型金融體系。

　　第四是傳統(tǒng)金融需要繼續(xù)不斷為中國汽車產業(yè)發(fā)展發(fā)揮重要的作用，比如為汽車企業(yè)提供貸款在線融資，為汽車金融企業(yè)資產證券化、發(fā)行債券或者銀行拆借等等，這是我講的第一個問題。

　　就是汽車產業(yè)發(fā)展需要什么樣的金融體系？

　　第二當前金融支持汽車產業(yè)發(fā)展基本情況和存在的主要問題，簡單的講對于汽車產業(yè)而言，金融服務的供給主體包括七個部分。一是銀行，二是汽車金融公司，三是汽車集團下的財務公司，四是證券公司，五是汽車租賃公司，六是保險公司，七是新興創(chuàng)業(yè)投資市場和多層次資本市場。

　　銀行是為汽車產業(yè)提供融資服務的主要供給主體，也是為汽車消費信貸的重要供給主體，前者是主要，后者是重要，給大家一些數(shù)字，今年上半年末，汽車制造類上市公司銀行的借款余額是1025億，其中中長期貸款是322億。根據(jù)人民銀行的數(shù)據(jù)，2011年末汽車制造業(yè)中長期是727億，比較當時的數(shù)據(jù)大家可以看到，今年上半年是322億，也就是2011年到今年增長的速度并不快，大致保持穩(wěn)定的情況。

　　而從消費信貸來看，銀行到去年年底提供個人汽車貸款是1200億，這里面我想特別提一個數(shù)字銀行為個人提供的汽車消費貸款的不良率是2.04%，這個是講完善政策的時候有特殊的意義，這個2.04比個人平均貸款不良率高1.51個點。

　　第二汽車金融公司是汽車消費信貸的主要供給主體，剛才講銀行是產業(yè)融資的主要供給主體，是消費信貸的主體，汽車金融公司是消費的主要主體。到今年一季度末全國17家金融公司總資產規(guī)模2819億，總貸款余額2658億。這里面我想特別提到還是剛才那個數(shù)字，不良率是0.43%。而剛才講的銀行不良率是2.04%。

　　證券公司及資本市場也是為汽車產業(yè)提供融資服務的重要供給主體。主要為汽車企業(yè)或者是汽車金融公司提供上市、債券發(fā)行、證券化的服務，為VCHPE退出提供退出渠道。

　　我昨天找了一下網上的數(shù)據(jù)庫，萬德數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計數(shù)字，截至昨天汽車制造類上市企業(yè)提供的全部融資余額是2654.10億，其中共有88家A股上市公司，2家B股上市融資，累計是173億。

　　廣汽信用貸到昨天，汽車制造業(yè)累計發(fā)行84次債券，融資額是880億。從2010年通用發(fā)行首次金融債，汽車金融公司共發(fā)行3支債券額是43億。

　　第一汽車金融發(fā)展滯后，汽車消費信貸供給不足，從資產規(guī)模看2014年一季度全國17家消費金融公司資產總額僅為2819億，是同期中國銀行業(yè)資產規(guī)模的0.18%，僅為美國聯(lián)合汽車金融公司2013年末資產規(guī)模的30.6%。與此同時2014年一季度中國銀行業(yè)的資產規(guī)模是多少呢，是115萬億，是美國加入聯(lián)邦存款保險公司的7.7倍，也就是說中國銀行業(yè)的資產規(guī)模是美國菲里克(音)資產銀行的7.7倍，但是我們只是美國公司的31.6%。

　　全國經銷商貸款滲透率是27%，這個不是我做的數(shù)據(jù)，是汽車流通協(xié)會的，汽車消費信貸供給結構不合理，銀行提供的個人貸款余額1206億，占個人汽車貸款余額的40%，這個可以看的出來，因為前面講到，由此可見在結構上存在需要改善很大的空間，實際上整個新興產業(yè)發(fā)展都受到這方面的影響，包括資本市場發(fā)展的不足使得直接比例融資大于間接融資的比例。我們現(xiàn)在80%以上是通過銀行體系間接融資配置的。

　　還有一個就是VCPE為代表的創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展是不足的，那么對于新興汽車產業(yè)的發(fā)展來說，其實是非常大的缺憾，特斯拉之所以能夠成功，不僅是商業(yè)模式創(chuàng)新，風險投資支持至關重要，否則不可能活到今天和有今天的成就。

　　金融體系支持汽車產業(yè)走出去或汽車企業(yè)國際化的能力仍不足。

　　國外有很多值得我們學習，還有一個就是征信體系，第三個就是政策法規(guī)，第四個就是管理模式。當然也有資金來源方面，我想重點再講一下第四個問題。

　　推動金融改革，完善金融政策，推動汽車產業(yè)健康發(fā)展。第一推動金融改革，構建結構合理、運行高效、穩(wěn)健的金融體系，十八屆三中全會對中國全面深化改革提出了總體的部署和安排，金融改革將是中國全面深化改革的重要組成部分，根據(jù)十八屆三中全會的決議，在金融改革我們需要推動多方面的改革，包括利率市場化，發(fā)展多層次的資本市場，匯率體制的改革等等，下面這些改革都會提升金融業(yè)適應新興產業(yè)發(fā)展的機制，推動直接融資比例的提高，從而對汽車產業(yè)技術升級、改造和新興汽車產業(yè)發(fā)展起到很重要的作用。我想利率市場化多層次資本市場發(fā)展提上議事日程，正在制定方案。

　　針對汽車產業(yè)，特別是推動汽車金融公司的發(fā)展至關重要，第一就是要拓寬汽車金融公司的融資渠道，支持汽車金融公司支持證券化方式發(fā)行債券，支持汽車金融公司進行銀行間的拆借，甚至支持汽車金融公司上市。

　　發(fā)達國家汽車金融、消費金融之所以發(fā)展跟信用體系有很大的關系，現(xiàn)在國家?guī)撞课阏餍朋w系的建設，無論是從立法或者信息共享，或者征信機構體系等等這些方面的建設都會極大的推動汽車金融的發(fā)展。

　　第三要建立健全汽車監(jiān)管法律體系，我覺得這個至關重要，我們現(xiàn)在總體上立法進程很快，但是在汽車金融還存在不少短版，一是建立和完善汽車金融相關的法律法規(guī)，包括消費信貸法、分期付款法、征信法、融資租賃法和破產法，同時對有些已經有的法律比如說擔保法要完善，建立登記制度，建立汽車證券化的體系。

　　建立汽車貸款管理辦法，適當降低設立汽車金融公司的最低注冊資本金，并可設立交納注冊資本的規(guī)定，允許投資人在規(guī)定期間的分期交付，最近大家看《歷史轉折時期的鄧小平》中國發(fā)展一開始征信就提供了很大的支持。

　　二是修訂征信的規(guī)范性文件，時間關系不講了最后適當放寬汽車金融服務公司的業(yè)務范圍，支持汽車金融公司的創(chuàng)新。最后汽車金融公司的服務有必要進一步拓展，適度放松在融資業(yè)務方面的限制，使其專業(yè)化服務推出產業(yè)發(fā)展，有些新的業(yè)務可以探索試點。

　　第三個就是商業(yè)、浮動機制，這個時間關系也不講。

　　最后還是推動創(chuàng)業(yè)股權投資和私募資金的發(fā)展，中國汽車產業(yè)要走出去，15分鐘信息量有限，談了個人的觀點，講的不對的地方請大家批評指正。